ОБЗОР РЫНКА

Котировки Brent по итогам прошедших торгов росли и закрылись на отметке $72.91/барр.

По итогу дня S&P 500 +0.01%, индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average +0,30%, Nasdaq 100 +0.34%. Доходность 10-летних US Treasuries снизились до 1.321%, а USD укреплялся против валют G-10 и развивающихся рынков. Нефть Brent снизилась в цене до $72.91/барр., а Золото подросло до $1,803/oz.

Основные фондовые индексы США немного выросли, поскольку продолжающееся снижение доходности долгосрочных гособлигаций США оказывало поддержку акциям крупных технологических компаний, в то время как инвесторы анализировали протокол последнего заседания Федеральной резервной системы.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 1.32%, что примерно на 5 базисных пунктов ниже уровня предыдущего закрытия. Инвесторы снова скупали облигации на фоне растущих ожиданий ускорения инфляции и замедления темпов экономического роста. На этом фоне акции технологических гигантов Apple (AAPL), Amazon (AMZN) и Microsoft (MSFT) подорожали. Напротив, снижение доходности по долгосрочным облигациям оказало давление на акции банков.

Под давлением также оказались акции энергетических компаний на фоне снижения цен на нефть. Стоимость нефти WTI ненадолго достигла 6-летнего максимума во вторник, но затем откатилась. Нефтяные котировки упали на 2% в среду из-за усилившихся опасений, что провал переговоров ОПЕК+ на этой неделе может означать увеличение поставок, а не уменьшение.

Между тем, в протоколе июньского заседания ФРС сообщалось, что руководители ФРС обсудили, как и когда начать сворачивание мер чрезвычайной поддержки, оказываемой экономике США, которая демонстрирует более сильные темпы роста, чем ожидалось ранее в этом году. Протоколы также выявили, насколько сильно руководители ФРС пересмотрели свои экономические прогнозы ввиду позитивной динамики благодаря вакцинации и налогово-бюджетному стимулированию, а также в свете проблем в цепочках поставок и дефицита предложения. Руководители ФРС готовы начать обсуждения на следующем заседании, которое пройдет 27-28 июля, касаемо того, когда и как снизить ежемесячные покупки казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг на сумму 120 млрд долларов. На заседании в июне 13 из 18 членов Комитета по операциям на открытом рынке спрогнозировали повышение процентных ставок к 2023 году, при этом большинство ожидают повышения ставок на 0,5%. 7 руководителей ожидают повышения ставок в следующем году. В марте большинство ожидало сохранения ставок неизменными до конца 2023 года. Прогнозы выявили растущие разногласия относительно вероятного курса денежно-кредитной политики через два года и удивили некоторых инвесторов, которые не ожидали, что большее количество руководителей спрогнозируют необходимость дальнейших повышений ставок в следующие два с половиной года.

Биткоин в четверг продолжает снижаться в ходе торгов днем. В данный момент торгуется на отметке почти в $32 760. Инструмент торгуется на линии поддержки нисходящего канала в Н4-формате, и цены днем протестировали на прочность уровень поддержки $32 208, и в данный момент отскакивает от него вверх.

Американский сенатор и криптоскептик Элизабет Уоррен вынесла очередное предупреждение о растущих рисках для потребителей и финансовых рынков из-за развития «крайне непрозрачных и волатильных» цифровых активов.

Свои опасения она обозначила в письме к председателю Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Генслеру. Бывший кандидат в президенты заявила, что к 28 июля ей необходим отчет о полномочиях, которые имеются у SEC для защиты потребителей, инвестирующих и торгующих криптовалютами, а также о дальнейших действиях Конгресса в этом направлении.

«В то время как спрос на криптовалюты и применение криптовалютных бирж взлетели, отсутствие отвечающих здравому смыслу требований привело к тому, что обычные инвесторы оказались беспомощны перед манипуляторами и мошенниками, – пишет председатель сенатского комитета по экономической политике. – Эти регуляторные пробелы ставят под угрозу потребителей и инвесторов и подрывают безопасность наших финансовых рынков. SEC должна задействовать свои полномочия в полном масштабе, чтобы ответить на эти риски, а Конгресс должен подключиться, чтобы закрыть регуляторные пробелы».

Генслер, вступивший на должность председателя SEC в апреле, ранее заявлял о необходимости усиления защиты инвесторов на криптовалютном рынке, но до этого времени не предложил новые правила.

Уоррен отмечает, что криптовалютные платформы не используют механизмы защиты клиентов, которые применяются на традиционном рынке. Сенатор просит Генслера объяснить, как именно криптовалютные биржи могут препятствовать миссии SEC по созданию «честного, упорядоченного и эффективного рынка», а также указать, требуется ли инвесторам дополнительная защита и необходимо ли привлекать к сотрудничеству регуляторов из других стран.

Мировые цены на нефть в четверг вечером перешли к росту до 0,65% после публикации данных минэнерго США о запасах сырья в стране. Цена на нефть марки Brent торгуется $73,91/барр.

Днем нефть дешевела более чем на 1%. Вечером статистика из США поддержала котировки. По данным минэнерго США, запасы нефти в стране обновили минимум с февраля 2020 года, снизившись за минувшую неделю на 6,9 миллиона баррелей — до 445,5 миллиона баррелей. Запасы бензина упали на 6,1 миллиона баррелей, тогда как ожидалось падение лишь на 2,2 миллиона баррелей.

При этом цены пока растут весьма неуверенно. Ситуация в ОПЕК+ и коронавирус продолжают оказывать давление на рынки.

ОПЕК+ пока не смогла согласовать дальнейшие условия своей сделки по сокращению добычи. Две встречи в начале июля закончились безрезультатно, а третья, 5 июля, была отменена. Дата нового заседания ОПЕК+ пока не назначена, что вызывает беспокойство на рынке. С 5 июля по настоящий момент цена Brent упала уже на 4,8%, а WTI — на 5,4%.

Участников рынка также пугает быстрое распространение нового штамма коронавируса "дельта". Это может замедлить восстановление мировой экономики, в частности, спроса на нефть, который начал набирать обороты на фоне ослабления карантинных ограничений, предполагают в Учебно-аналитическом центре Паритет.

Цена на золото в четверг вечером перешла к росту на падении курса доллара. Золото в данный момент торгуется с повышением в районе $1,806/oz.

После коррекционного снижения утром котировки золота снова вышли в плюс. Это уже восьмая торговая сессия роста цены на драгметалл. За это время золото подорожало более чем на 2%.

Перейти к росту золоту помогло снижение курса доллара и доходности гособлигаций США. Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран — основных торговых партнеров США) падает на 0,38%, до 92,29 пункта. Доходность десятилетних US Treasuries опускается до 1,286% с уровня предыдущего закрытия в 1,321%. В ходе торгов показатель опускался до 1,25% — минимума с февраля. При таком раскладе золото становится более выгодным активом для инвесторов, предполагают в Учебно-аналитическом центре Паритет.

Ситуация с распространением коронавируса продолжает развиваться во всех странах мира. Количество выявленных инфицированных коронавирусом COVID-19 в США уже превысило 34647860 случаев заболеваний. США занимает первое место в мире по количеству заболевших COVID-19.

Российская валюта завершила торги в среду на отметке 74,72 руб., ослабев на 0,45% по отношению к американскому доллару на ухудшении внешнего фона и снижении цен на нефть. Рублю не удается на данный момент игнорировать негативный внешний фон, обострения геополитической обстановки вблизи границ России, снижение цен на нефть и снижение аппетита к риску у инвесторов. Рублю в моменте не помогают даже относительно высокие цены на нефть (выше $73,00/барр.).

Давление на рисковые активы, такие, как рубль, оказывает и всплеск заболеваемости коронавирусом в азиатском регионе, а также опасения, что быстрое распространение дельта-штамма может свидетельствовать о низкой эффективности вакцин против него и других возможных разновидностей COVID-19. Это способно вызвать серьезную волну пандемии, которая затормозит восстановление экономики.

Еще один негативный фактор для российской валюты – увеличение с 7 июля объемов покупок со стороны Минфина в рамках бюджетного правила до рекордных 13,5 млрд рублей ежедневно. "Это к тому же совпало с повышенной волатильностью и ростом неопределенности на нефтяном рынке, что усилило отрицательное влияние этих операций на курс нацвалюты", полагают в учебно-аналитическом центре Паритет.

Еще негативным фактором для рубля выступает ускорение инфляции в России до нового пятилетнего максимума в 6,5% по итогам июня. "Это снижает привлекательность рубля для инвесторов, а также усиливает рост геополитических рисков в связи с ситуацией на афгано-таджикской границе, предполагают в учебно-аналитическом центре Паритет.

Кроме того, негативное влияние на российскую валюту оказывает сохранение геополитической напряженности между Россией и западными странами в связи с событиями в Черном море.

В целом российская валюта на этой неделе сохраняет потенциал к возможному продолжению ослабления, все это происходит в рамках нисходящего канала и после волны укрепления в недельном формате. В последние сессии рубль торгуется с ослаблением. В четверг вечером рубль торгуется со снижением в рамках коррекции от волны ослабления ранее в районе 74,78 руб.

На данном этапе уровень поддержки в паре доллар/рубль находится на отметке 73,15 и далее 72,00 руб., сопротивление 75,35 и далее 76,50 руб. Исходя из текущей ситуации на рынке можно предположить несколько вариантов дальнейшего движения инструмента.

Первый сценарий — пока сохраняются геополитические и санкционные риски, и при возможном умеренном снижении цен на нефть, можно предположить некоторое ослабление рубля, к примеру в рамках данной недели к уровню сопротивления 75.35 и 76,50 руб. в рамках коррекции от волны укрепления ранее. Это будет возможно при снижении нефтяных цен в район $73-69/барр. и ниже.

Второй сценарий — это возобновление укрепления актива в направлении к отметке 73,15 и далее 72,00 руб., а при закреплении ниже 71,50 руб., откроется путь в направлении к уровню поддержки 70,58 руб., это будет возможно при продолжении роста нефтяных цен в направлении к $74,00-78,00/барр. и выше.

Наш прогноз по рублю - актив может продолжить торговлю до конца данной недели в диапазоне 75,50-74,00 руб.

Индекс доллара США - снижение к корзине из 6 валют, торгуется в районе 92,448.
Котировки евро/доллар - рост на 0,46%, торгуются у 1,1843.
Котировки доллар США/японская иена - снижение на 0,77% до 109,80.
Котировки пары британский фунт/доллар США – снижение на 0,18% до $1,3774.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - снижение на 0,52% до 0,7444.

Цены на нефть показывают рост на 0,74%. К 20.00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $73,97 за баррель.