ОБЗОР РЫНКА

3 сентября 2020
Под конец первой торговой недели сентября рубль слабеет на фоне снижения нефтяных котировок и негативном внешнем фоне. Это давит на рубль, и в моменте рубль ослабел до 75.85 рублей за доллар и 89,54 рублей за евро.
Котировки Brent по итогам прошедших торгов снизились на 2,5% и закрылись на отметке $44,43.

Вверх, и снова вверх. Акции США продолжили движение наверх, и пока нет никаких признаков остановки ралли в рискованных активах. S&P 500 по итогам дня +1.5% и установил новый рекорд, на этот раз за счет акций, не пользовавшихся особым спросом в этом году. Nasdaq 100 прибавил +1.0%. Лидерами были сектора Utilities +3.1%, Materials +2.3% и Communication Services +2.1%; в аутсайдерах - Energy -0.5%, Technology +1.0% и Consumer Discretionary +1.4%. Доходность 10-летних US Treasuries снизилась на -2 бп до 0.65%, а USD укрепился против валют G-10, при этом довольно заметно против EUR.

Российские евробонды: в противофазе с другими ЕМ. Развитие темы с отравлением Алексея Навального не позволило вчера российским евробондам поучаствовать в достаточно бодром отскоке на долларовых рынках развивающихся стран. Например, кривые Турции и ЮАР сбросили в доходности очень солидные для одного торгового дня 19 и 9 бп соответственно. Впрочем, распродаж российских евробондов тоже не произошло – так, суверенная кривая не изменила своего положения по итогам среды. Тем не менее, максимальная доходность, которую сейчас можно зафиксировать на кривой долларовых обязательств Минфина РФ, остается вблизи месячного пика – 3,2%.

Сектор ОФЗ: валютный фактор вернулся на рынок. Новости из Германии оказали влияние на рубль и рынок ОФЗ, который подешевел на 65 бп. Интересно, что Минфин РФ успел в 1-й половине дня провести один из самых успешных в своей истории с точки зрения объема привлеченных средств аукцион по размещению ОФЗ. Выручка от размещенного выпуска серии 29014 составила 185 млрд руб., при этом объем спроса достиг впечатляющих 315 млрд руб. Отметим, что данный выпуск является "защитным", позволяющим держателям застраховаться от волатильности ставок денежного рынка. Очевидно, что в текущих условиях актуальность такого инвестинструмента (особенно в сравнении с "классическими" ОФЗ с фиксированными купонами) только возрастает.

Bridgewater резко меняет свою стратегию паритета рисков ('risk parity') в сегменте квант-фондов на $400 млрд. По словам источников, портфель "All Weather" ("всепогодный") переходит на золото и облигации с привязкой к инфляции в качестве альтернативы обычному долгу. Он также диверсифицирует страны, в которые он инвестирует, и смещает больший фокус на акции компаний со стабильным денежным потоком. Идея состоит в том, чтобы воспроизвести долгосрочную положительную доходность, обычно генерируемую облигациями, и найти альтернативные способы хеджирования падения акций.

Джон Уильямс прорекламировал новый «голубиный» подход ФРС к инфляции, заявив, что он существенно улучшит возможности для обеспечения максимальной занятости и стабильных цен. Сдвиг «напрямую и эффективно решает проблемы, вызванные низкой нейтральной ставкой и постоянно низкой инфляцией», - сказал глава нью-йоркского филиала ФРС. Он не дал особых подсказок относительно того, насколько должностные лица центрального банка обновят свое видение по будущей политике, заявив, что «даже сама тема повышения процентных ставок сейчас настолько далеко в будущем, что я не хотел бы на этом фокусироваться».
Обзор финансового рынка 3 сентября 2020
Российская валюта завершила торги в четверг на отметке 75,29, потеряв 1,09% по отношению к американскому доллару. На данном этапе уровни поддержки в паре доллар/рубль находятся на отметках 72,80 и 73,25. Основное сопротивление — 76.

Ситуация с распространением коронавируса продолжает развиваться. Количество инфицированных коронавирусом COVID-19 в США уже превысило 6307500, и в некоторых штатах неукоснительно растет число новых выявленных случаев заболеваний, что может говорить о второй волне коронавируса.

По итогам сессии индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average увеличился на 1,59% до отметки в 29100,5 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 ушел в плюс на 1,54% до 3580,84 пунктов, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq повысился на 0,98% и закрылся на уровне 12056,44 пункта.

К 20.00 МСК доллар/рубль - снижение на 0,10% до 75,33, а к евро/рубль - снижение на 0,14%, до 89,25.

Ближе к концу торговой недели внешний фон негативный для рубля, что обусловлено, прежде всего, снижением цен на нефтяном рынке – это оказывает давление на рубль в моменте.

Котировки Brent по итогам прошедших торгов снизились на 2,5% и закрылись на отметке $44,43.

Индекс доллара США - рост к корзине из 6 валют, торгуется в районе 92,918.
Евро - снижается в четверг на позитивных данных для доллара США.
Котировки евро/доллар - снижение на 0,09%, торгуются у 1,1844.
Котировки доллар США/японская иена - снижение на 0,10% до 106,08.
Котировки пары британский фунт/доллар США – снижение на 0,64% до $1,3268.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - снижение на 0,93% до 0,7270.

Цены на нефть показывают снижение на 0,7%. К 20.00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $44,14 за баррель.
3 сентября / 2020

Made on
Tilda