ОБЗОР РЫНКА

27 августа 2020
Под конец последней торговой недели августа рубль укрепляется после волны ослабления ранее на фоне продолжения роста нефтяных котировок и смешанном внешнем фоне, что и оказывает поддержку национальной валюте. Из негативных факторов для рубля - отыгрывание негативной динамики мировых рынков к риску и неуверенный рост нефтяных цен. Это давит на рубль, и в моменте рубль ослабел до 75.98 рублей за доллар и 89,73 рублей за евро.
Котировки Brent по итогам прошедших торгов снизились на 0,15% и закрылись на отметке $45,80.

В настоящий момент помимо позитивной конъюнктуры на мировых финансовых рынках поддержку нефтяным котировкам продолжает оказывать ситуация в Мексиканском заливе, где по оценкам синоптиков ураган "Лаура" может стать ураганом четвертой категории. И в случае, если в ближайшие дни он ударит по побережью, цена фьючерсного контракта Brent может в очередной раз преодолеть уровень $46. Однако стоит учитывать тот факт, что ежегодная история с ураганами носит исключительно спекулятивный характер и не относится к числу долгосрочных драйверов роста цены на "черное золото". А также не стоит забывать, что, если ураган не нанесет значительного ущерба добыче региона или вовсе ослабнет и изменит свое направление, цены на нефть сразу же перейдут к снижению и нивелируют штормовую премию.

Акции США продолжили рост на фоне растущих ожиданий относительно сохранения мягкой денежно-кредитной политики, в то время как экономика восстанавливается после пандемии коронавируса. Акции технологических компаний были в авангарде роста, подтолкнув S&P 500 и Nasdaq к новым максимумам. S&P 500 по итогам дня +1.0%, Nasdaq 100 +2.1%. Лидерами были сектора Communication Services +3.4%, Technology +2.0% и Materials +1.1%; в аутсайдерах - Energy -2.1%, Utilities -1.1% и Real Estate -0.9%. Доходность 10-летних US Treasuries выросла на +1 бп до 0.69%, а USD снизился против валют G-10.

Котировки Brent по итогам прошедших торгов снизились на 0,5% и закрылись на отметке $45,64 за баррель.

Российские евробонды: хуже других ЕМ. Вчера российская суверенная долларовая кривая нарастила заметные для одного торгового дня 6 бп в доходности. Весь сектор ЕМ (за исключением Турции) выглядел довольно слабо, но витающие вокруг России геополитические риски (ситуация с Навальным и нестабильность в Белоруссии) обусловили сравнительно более глубокую просадку отечественного рынка. Интересно, что падение спроса на риск сопровождается ростом доходности базового актива, вызванного увеличением инфляционных рисков в США. В результате, текущее (умеренное) охлаждение аппетита к риску не ведет к расширению спредов.

Сектор ОФЗ: снова вниз. В условиях падения рубля сложно ожидать от рынка ОФЗ рекордов роста. Не исключено, что вчерашнее падение цен было бы более выраженным (цены по итогам среды снизились на 10 бп), если б не довольно удачный (особенно в текущих условиях) исход единственного аукциона по размещению ОФЗ. Вчера Минфин продал ОФЗ-флоатер (серии 24021) на 85,2 млрд руб. при очень солидном спросе в 297,4 млрд руб. Что ж, при практически завершенном цикле смягчения ЦБ РФ и растущей нестабильности интерес к флоатерам (купон у таких бондов привязан к изменению ставок денежного рынка) видится оправданным.

Ураган «Лаура» продолжает набирать обороты. Шторм стал ураганом категории 4 (из 5) и готов обрушиться на границу Техаса и Луизианы волнами, внезапными наводнениями и ветрами со скоростью 145 миль в час. По данным Enki Research, это может привести к ущербу и экономическим потерям на сумму до 25 миллиардов долларов. Ожидается, что шторм обрушится на береговую зону рано утром в четверг с более сильными ветрами, чем во время урагана Харви, обрушившегося на сушу в 2017 году. В США уже остановлено более 80% добычи нефти и почти 3 миллиона баррелей нефтеперерабатывающих мощностей в день.
Обзор финансового рынка 27 августа 2020
В аналитическом центре предполагают, что ФРС может удерживать ставки около нуля в течение пяти или более лет в соответствии со своей новой стратегией, которую еще не обнародовали. Джером Пауэлл расскажет об обновленной версии структуры будущей политики, о которой будет объявлено в сентябре, в своей виртуальной речи в Джексон-Хоуле в четверг 27 августа. Однако, его комментарии могут разочаровать инвесторов, жаждущих подробностей о планах центрального банка по таргетированию инфляции, как случилось после опубликования на прошлой неделе протокола заседания ФРС за июль, который привел к кратковременному скачку доходностей US Treasuries. Тем временем, коллеги Пауэлла продолжают предостерегать от чрезмерного оптимизма. Губернатор Мишель Боумэн заявила, что, хотя экономика «заметно восстановилась», темпы дальнейшего восстановления остаются весьма неопределенными. Томас Баркин сказал, что потребительские настроения «откатились», и отметил, что сектор услуг «остается в депрессивном состоянии». «Ястреб» Эстер Джордж не возражает против превышения целевого показателя инфляции в 2% и видит больший риск того, что ценовое давление окажется слишком слабым, нежели слишком сильным.

Российская валюта завершила торги в четверг на отметке 75,37, потеряв 0,07% по отношению к американскому доллару. На данном этапе уровни поддержки в паре доллар/рубль находятся на отметках 75 и 74,60. Основное сопротивление — 76.

Ситуация с распространением коронавируса продолжает развиваться. Количество инфицированных коронавирусом COVID-19 в США уже превысило 6001100, и в некоторых штатах резко подскочило число новых выявленных случаев заболеваний, что может говорить о начале второй волны.

По итогам сессии индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average увеличился на 0,3% до отметки в 28331,92 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 ушел в плюс на 1,02% до 3478,73 пунктов, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq повысился на 1,73% и закрылся на уровне 11665,06 пункта.

К 18.00 МСК доллар/рубль - снижение на 0,30% до 75,14, а к евро/рубль - снижение на 0,75%, до 88,57.

Ближе к концу торговой недели внешний фон смешанный для рубля, что обусловлено, прежде всего, робким ростом цен на нефтяном рынке – это оказывает поддержку рублю в моменте.

Котировки Brent по итогам прошедших торгов снизились на 0,15% и закрылись на отметке $45,80.

Индекс доллара США - рост к корзине из 6 валют, и торгуется в районе 92,248.
Евро - снижается в четверг на позитивных данных для доллара США.
Котировки евро/доллар - снижение на 0,41% и торгуются у 1,1777.
Котировки доллар США/японская иена - рост на 0,45% до 106,44.
Котировки пары британский фунт/доллар США – снижение на 0,26% до $1,3171.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - снижение на 0,17% до 0,7219.

Цены на нефть показывают снижение на 1,9%. К 18.00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $45,29 за баррель.
27 августа / 2020

Made on
Tilda