ОБЗОР РЫНКА

Американские индексы закрылись в минусе. S&P 500 в пятницу упал на -4.4%, не удержав ключевую линию поддержки, и закрылся на минимуме с февраля 2017 года. За неделю главный индекс акций США упал на -15%, что в последний раз было во время кризиса 2008 года. Так распространение коронавируса угрожает ввергнуть экономику в глубокую рецессию. В пятницу падение ускорилось после того, как были пройдены вниз минимумы, установленные в декабре 2018 года. Nasdaq 100 по итогам дня потерял -4.0%. Глобальные распродажи продолжились и доходность 10-летних US Treasuries упала сразу на -29 бп до 0.85%.

Глобальная изоляция. Правительства во всем мире продолжают закручивать гайки на передвижения внутри стран и через границы. Нью- Йорк, Нью-Джерси и Иллинойс присоединились к Калифорнии, приказав всем работникам, которым нет необходимости физически присутствовать на рабочих местах, оставаться дома, а президент Трамп запретил все некоммерческие поездки из Мексики. Бразилия запретит въезд путешественникам из примерно трех десятков европейских и азиатских стран в течение 30 дней, в то время как Италия намерена усилить свою почти полную блокировку после того, как число погибших превысило число погибших в Китае. Тем временем, общее число зарегистрированных случаев Covid-19 в мире превысило четверть миллиона, а число погибших превысило 11.000 человек. В Италии было зафиксировано самое большое за один день число погибших от этой вспышки - 627 человек, в результате чего общее число погибших достигло 4.032. Италия обогнала Китай как страну с наибольшим числом смертей, и этот показатель в дальнейшем будет только расти, поскольку общее число инфицированных выросло на 15% до 47.021.

На выходных экономический советник президента США Ларри Кудлоу сообщил, что Конгресс обсуждает беспрецедентный план спасения экономики на сумму $2 трлн.

К 17.00 МСК доллар/рубль - рост на 0,59% до 80,40, а к евро/рубль - рост на 1,20%, до 86,49.

В начале недели внешний фон остается негативным для рубля, что обусловлено, прежде всего, снижением цен на нефть. Уже в первой половине дня котировки марки Brent скорректировались ниже 26 долларов за баррель. Кроме того, в целом на большинстве торговых площадок по-прежнему наблюдается бегство от риска: фьючерсы на американские индексы остаются в заметном минусе, валюты основных развивающихся рынков также сохраняют отрицательную динамику в парах с долларом.

Фактор коронавиуса, который распространился по большинству стран мира, в том числе и в Россию, где уже более 440 заболевших, оказывает давление на динамику валют развивающихся рынков и на рубль.

Несмотря на нестабильную ситуацию на мировых финансовых и сырьевых рынках, решение Банка России было вполне предсказуемо. Регулятор не стал делать разворот на 180 градусов и оставил ключевую процентную ставку без изменения. Такое решение было продиктовано низкой инфляцией, которая еще не вышла за границы 4%, в то время как курс рубля поддерживается валютными интервенциями в рамках бюджетного правила. Тем не менее, если по мере выхода данных по инфляции в будущем, регулятор увидит ее ускорение, то, скорее всего, ставка будет повышена. Однако размер потенциального повышения, с учетом текущей конъюнктуры как на внутреннем, так и на внешних рынках может быть ограничен верхней границей нейтрального диапазона -7%.

В четверг пара доллар/рубль протестировала отметку 82,20, которая на уходящей неделе стала апогеем падения курса национальной валюты, но если цены на нефть продолжат падение, то уровень 86 рублей за доллар тоже не будет сюрпризом.

В фокусе внимания на текущей неделе у инвесторов: 24.03.20 в 11:30 – Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии (март), 12:30 – Решение по процентной ставке (март) по России, 15:30 – Композитный индекс PMI, Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI), Индекс деловой активности в секторе услуг по Великобритании, 17:00 – Продажи нового жилья (февраль) по США, 25.03.20 в 12:00 – Индекс делового климата IFO по Германии (март), 12:30 – Индекс потребительских цен (ИПЦ)(г/г) (февраль) по Великобритании, 15:30 – Базовые заказы на товары длительного пользования (м/м) (февраль) по США, 17:30 – Запасы сырой нефти по США, 26.03.20 в 12:30 Объём розничных продаж (м/м) (февраль) по Великобритании, 15:00 – Решение по процентной ставке (март), Протокол заседания Комитета по кредитно-денежной политике по Банку Великобритании, 15:30 – ВВП (кв/кв) (4 кв.) по США.

Индекс доллара США в плюсе к корзине из 6 валют, растет и торгуется в районе 103,35.

Евро продолжил снижение в понедельник после выступления главы ЕЦБ Лагард в выходные с заявлением об увеличении программы покупок активов на 750 млрд евро.

Котировки евро/доллар - снижение на 0,38% и торгуются у 1,0736.
Котировки доллар США/японская иена - рост на 0,63% до 111,50.
Котировки пары британский фунт/доллар США - снижение на 1,60% до $1,1454.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - снижение на 0,51% до 0,5769.

Цены на нефть показывают снижение на 4,40%. К 18.00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $25,80 за баррель.