© All Rights Reserved.
2022 | paritet.group

ОБЗОР РЫНКА

22 марта 2021
В начале четвертой торговой недели марта рубль торгуется с ослаблением в ходе торговой сессии из-за ухудшения ситуации на мировых рынках, усиливающихся санкционных рисков стран Евросоюза и США и существенном ослаблении всех развивающихся валют, в особенности турецкой лиры.
В моменте рубль был 75,06 рублей за доллар и 89,11 рублей за евро.

Нефть на торгах второй половины дня перешла к росту в рамках коррекции после падения. В данный момент нефть марки Brent торгуется в диапазоне 63,20-65,00. Сейчас Brent показывает снижение на 0,10% и торгуется вблизи значения $64,60 указанном диапазоне.

Фондовые индексы и акции США закрыли последний торговый день прошлой недели снижением на фоне комментариев ФРС. ФРС заявила, что отменит паузу в соблюдении достаточности капитала банков Уолл-стрит, введенную из-за коронавируса. Восприятие ФРС экономического роста – выше прогнозов, - и ставок без изменений как минимум до 2023 года, не помогло развеять беспокойство инвесторов. ФРС заявила, что отсрочка в соблюдении нормативов достаточности капитала для крупных банков истечет в конце месяца, несмотря на просьбы Уолл-стрит о ее продлении. Отсрочка, предоставленная в апреле прошлого года, позволила банкам увеличивать объем казначейских облигаций и депозитов на балансах, не резервируя дополнительный капитал для защиты от убытков. Банковскому сектору новости не понравились, и он потянул индексы вниз. Индекс S&P 500 снизился на -0.10%, Dow Jones Industrial Average снизился на - 0,06%, Nasdaq 100 снизился на -0.20%. US Treasuries продолжили падение, а доходность по 10-летним облигациям выросла на +1,55 бп до 1.62%. Нефть Brent поднялась на +0.45% до $64.40/барр., Золото закрылось ростом до $1,744/oz.

Рост доходностей Treasuries — фактор риска. Доходность 10-леток достигла 1,625%. С 20 марта 2020 года инвесторы вложили в облигации приблизительно $540 млрд и вывели из рынка акций $400 млрд - сообщает агентство Bloomberg. Однако, появляются признаки, указывающие на то, что деньги возвращаются обратно в акции. Если денежные потоки устойчиво сместятся от облигаций к акциям, перспективы будущей динамики рынка акций будут оптимистичными, поскольку фондовый рынок получит новый источник спроса, которого не было. А если предположить, что возможный продолжающийся отток денег из облигаций приведет к дальнейшему росту доходностей, еще большим убыткам и большему выводу денег, растущий фондовый рынок станет более привлекательным и доходным для этих денег, что добавит еще больше динамики и волатильности для ралли на рынке акций - считают в Учебно-аналитическом центре Паритет.

Днем цены на нефть снижались из-за сомнений в восстановлении спроса на сырье на фоне приостановки некоторыми странами использования вакцины от коронавируса компании AstraZeneca. В то же время инвесторы оценивают перспективы введения новых карантинных мер в Европе, которые повлияют на восстановление экономики.

Если и далее кампании вакцинации продолжат сталкиваться с проблемами, спрос на нефть в 2021 году может не восстановиться на 1 миллион баррелей в сутки - предполагают в Учебно-аналитическом центре Паритет. Brent может попытаться продолжить снижаться в район цен $60,00-62.00/барр., на растущих опасениях за спрос.

Руководство ОПЕК провело ряд телефонных переговоров с членами ОПЕК+, обсуждались замедление темпов вакцинации от коронавируса и риск образования дефицита на рынке, при этом обсуждается также сценарий постепенного наращивания добычи нефти, но консенсуса по этому поводу на данный момент нет.

Следующее заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+ (JMMC) состоится 31 марта, встреча всего альянса ОПЕК+ намечена на 1 апреля.

Стоимость золота опускается третью торговую сессию подряд вследствие сохраняющейся высокой доходности гособлигаций США.
Обзор валютного, фондового, товарного рынков от 22 марта 2021
Стоимость золота находится под давлением высокой доходности гособлигаций США как альтернативы для инвестиций. Несмотря на то, что эта доходность сейчас стала снижаться, показатель остается высоким. Снижение цены на золото длится уже третью торговую сессию подряд, а за месяц золото потеряло более 2%.

Инвесторы продолжают продавать желтый металл, поскольку стабильный рост номинальной доходности гособлигаций США продолжает оказывать давление.

Под натиском укрепления доллара мы наблюдали длительный нисходящий тренд стоимости золота, это формирует необходимую основу для возможного продолжения восходящего тренда, предполагают в учебно-аналитическом центре Паритет.

В понедельник на открытии торгов в Азии турецкая лира обвалилась на 17%. Курс доллара США поднялся почти до максимального за всю историю уровня 8.47, затем начался откат до 7.8. Главная причина такого резкого движения – нестабильность монетарной политики турецкого ЦБ, частые перемены в руководстве из-за вмешательства в работу ЦБ со стороны исполнительной власти. Турецкий ЦБ одновременно пытается бороться с инфляцией, оттоком капитала и прислушиваться к позиции президента, который является сторонником исламского банкинга. Инфляция в Турции в этом году, как и во всем мире, быстро растет. По официальным данным за февраль уровень потребительской инфляции в стране вырос до 15.6%. Турецкий ЦБ на прошлой неделе принял решение резко повысить ставку, сразу на 200 бп до 19%. Возможно, это не понравилось президенту страны Эрдогану, и очередного руководителя ЦБ отправили в отставку после данного решения. Вмешательство в работу ЦБ руководством страны сильно беспокоит инвесторов, они закрывают позиции в турецких активах, что может негативно отразиться на всех валютах emerging markets.

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл в понедельник заявил, что центральный банк активно изучает возможность создания полностью цифрового доллара, однако такой шаг возможен лишь при полной поддержке конгресса. Для запуска цифрового доллара "нам потребуется одобрение конгресса, (президентской) администрации, а также широких слоев населения", сказал Пауэлл. Самое главное, "мы не пойдем на этот шаг без поддержки конгресса, и я считаю, что идеальным сценарием было бы принятие соответствующего законодательства, чтобы нам не приходилось самостоятельно интерпретировать существующие законы для претворения этого проекта в жизнь", сказал он.

Выступление Пауэлла состоялось в рамках виртуального мероприятия, организованного Банком международных расчетов и посвященного цифровым инновациям для центральных банков.

Частные криптовалюты "бесполезны в качестве средства сохранения стоимости и ничем не обеспечены, тогда как доллар имеет поддержку ФРС», - заявил он. "Эти криптовалюты в большей степени представляют собой спекулятивные активы, поэтому они не столь широко используются для совершения платежей, и скорее являются заменой золоту, чем доллару", — сказал глава центрального банка.

По его словам, работа над цифровым долларом в основном вызвана изменениями в технологиях. Пауэлл в очередной раз заявил, что из-за критически важной роли доллара как мировой резервной валюты гораздо важнее, чтобы ФРС не допустила ошибок в создании цифрового доллара, поэтому торопиться не следует. Цифровой доллар также может использоваться для более быстрого распространения стимулирующих выплат от государства, подобных тем, которые применялись во время пандемии коронавируса.

Стоимость биткоина корректируется в понедельник вечером после роста ранее и торгуется на отметке $5663,01.

Ситуация с пандемией коронавируса развивается стремительно во всех странах мира, и на сегодняшний день по числу зараженных США существенно опережает все страны. Количество заболевших коронавирусом COVID-19 в США уже превысило 3052550 человек.

К 20.00 МСК доллар/рубль - рост на 1,04% до 74,87, а к евро/рубль - рост на 1,31%, до 89,37.

В понедельник на фоне слабых, в рамках коррекции, попыток продолжения роста нефтяных цен и негативном внешнем фоне, рубль продолжает ослабевать, торгуясь в попытке выхода и закрепления над уровнем сопротивления 74,50-75,00, и торговым диапазоном 72,50-74,70. В случае закрепления выше 74,50 - откроется дорога к дальнейшему росту в направлении к 75,50 выше.

Что касается перспектив на данную торговую неделю 22-26.03.21 г. - мы можем предположить несколько сценариев. Первый сценарий: мы можем наблюдать при закреплении выше уровня сопротивления 74,50; ценам откроется дорога в диапазон более высоких цен в направлении к сопротивлениям 75,20 -76,50 и далее к 76,50–78,50, в этом случае мы скорее всего увидим продолжение снижения нефтяных цен в направлении к $60,00-63.50 и ниже. Второй сценарий: это снижение актива с закреплением под 74,50 и очередной возврат к торговле в торговом диапазоне 74,70-72,50 руб., в котором он продолжит консолидироваться, это будет возможно при очередном росте нефтяных цен в направлении к $70 и выше.

В сложившихся условиях основными факторами, определяющими дальнейшую динамику рублевого курса, будут оставаться движения нефтяных цен, сохраняющиеся геополитические риски, общие настроения рынка, интерес инвесторов к покупкам российских активов и действия ЦБ на рынке.

В фокусе внимания на текущей неделе у инвесторов: 23.03.21 в 10:00 - Средний уровень заработной платы (с учетом премий) в Великобритании, Изменение числа заявок на пособие по безработице в Великобритании, 17:00 - Продажи нового жилья в США, 24.03.21 в 10:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) в Великобритании (г/г), 11:30 - Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Германии, 12:30 - Композитный индекс деловой активности (PMI) Великобритании, Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Великобритании, Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании, 15:30 - Базовые заказы на товары длительного пользования в США (м/м), 17:00 - Выступление главы ФРС США г-на Пауэлла, 17:30 - Запасы сырой нефти в США, 25.03.21 в 11:30 - Решение ЦБ Швейцарии по процентной ставке, Оценка монетарной политики Национального банка Швейцарии, 12:30 - Выступление главы Банка Англии Бейли, 12:30 - Председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью, 15:30 - ВВП США (кв/кв), Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США, 26.03.21 в 10:00 - Объём розничных продаж в Великобритании (м/м), 12:00 - Индекс делового климата IFO Германии.

Индекс доллара США – снижение к корзине из 6 валют, торгуется в районе 91,718.
Евро торгуется с повышением в понедельник на ослаблении доллара США.
Котировки евро/доллар - рост на 0,35% и торгуются у 1,1944.
Котировки доллар США/японская иена - снижение на 0,11% до 108,75.
Котировки пары британский фунт/доллар США - рост на 0,01% до $1,3870.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - рост на 0,15% до 0,7752.

Цены на нефть показывают снижение на 0,10%. К 20.00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $64,50 за баррель.
22 марта / 2021