ОБЗОР РЫНКА

Акции США выросли на оптимизме в отношении скорого появления эффективного лекарства от коронавируса, увеличив недельный рост S&P 500 до +1.8%. В пятницу лидировали акции банков, а широкий рынок опередил Nasdaq впервые почти за две недели. S&P 500 по итогам дня +1.0%, Nasdaq 100 +0.8%. Лидерами были сектора Financials +3.4%, Energy +3.2% и Utilities +1.9%; в аутсайдерах - Health Care -0.2%, Technology 0.0% и Real Estate +0.3%. Доходность 10-летних US Treasuries выросла на +3 бп до 0.64%, а USD снизился немного против валют G-10.

Дональд Трамп развеял надежды относительно заключения второй фазы торговой сделки с Китаем из-за «серьёзно ухудшившихся» связей с Пекином. «Я не думаю об этом», - сказал президент в интервью Air Force One, размышляя об эскалации напряженности из-за пандемии, военных маневров в Гонконге и Азиатско-Тихоокеанском регионе. По словам источников, на следующей неделе администрация планирует сделать объявление о китайских учениях в оспариваемых водах в Южно-Китайском море.

S&P 500 подает «бычий» технический сигнал. 50-дневная скользящая средняя в четверг впервые преодолела 200-дневную линию с минимумов в конце марта, образовав так называемый «Золотой крест». По данным Sundial Capital Research, такая техническая схема соответствовала концу каждого крупного медвежьего рынка за последние 70 лет.

Ситуация с пандемией коронавируса развивается, и есть опасения в начале второй волны коронавируса. На сегодняшний день по числу зараженных США опережает все страны, количество инфицированных коронавирусом COVID-19 в США уже превысило 3437600.

К 20.30 МСК доллар/рубль - снижение на 0,10% до 70,64, а к евро/рубль - рост на 0,58%, до 80,34.

Кроме того, на курс российской валюты оказывают давление отступившие от отметки $43,50 цены на нефть и негативная динамика валют развивающихся стран. С учетом текущей конъюнктуры, сложившейся на мировых фондовых и сырьевых площадках, на данной неделе по паре доллар/рубль предполагается диапазон 70-72,30. Однако в случае усиления негативных настроений на биржах Европы и США, российская валюта может вплотную подойти к отметке 72 рубля за доллар и вновь уйти выше 72.20.

Обзор российского рынка. Российские евробонды выглядели несколько лучше своих аналогов на прошлой неделе, при этом почти не изменившись в цене. На фоне стабилизации цен на нефть марки Brent выше 40 долл./барр. сравнительно неплохо выглядели долларовые долги Мексики. Турецкая кривая оказалась в числе аутсайдеров.

Впервые за месяц неделя обошлась без новых размещений российскими эмитентами. По-видимому, сезон отпусков приходит и на первичный рынок евробондов. Снижение активности заметно и на вторичке.

Спред между доходностью выпуска "Россия-29" и 10-летней UST стремится к отметке 200 б. п., где он находился большую половину прошлого года. Отметим, что перед началом текущего кризиса он был почти в два раза меньше.

В сложившихся условиях основными факторами, определяющими динамику рублевого курса, будут оставаться движения нефтяных цен, общие настроения рынка, интерес инвесторов к покупкам российских активов и действия ЦБ на рынке.

В фокусе внимания на текущей неделе у инвесторов: 14.07.20 в 07:00 – Изменение числа заявок на пособие по безработице (июнь), ВВП (м/м), Объём производства в обрабатывающей промышленности (м/м) (май) по Великобритании, 12:00 – Индекс экономических настроений ZEW в Германии (июль), 15:30 – Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (июнь) по США, 15.07.20 в 06:00 – Доклад Банка Японии о перспективах экономики (г/г), 09:00 – Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (июнь) по Великобритании, 15:30 – Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (июнь), Решение по процентной ставке, Публикация отчета Банка Канады по денежно-кредитной политике, 17:30 – Запасы сырой нефти, по США, 18:15 – Пресс-конференция Банка Канады, 16.07.20 в 01:45 – Индекс потребительских цен (ИПЦ) (кв/кв) (2 кв) по Новой Зеландии, 04:30 – Изменение уровня занятости (июнь) по Австралии, 05:00 – ВВП (г/г) (2 кв.) по Австралии, 05:00 – ВВП (г/г) (2 кв.), Объём промышленного производства (г/г) (июнь) по Китаю, 09:00 – Выступление главы Банка Англии Бейли, Средний уровень заработной платы с учетом премий (май) по Великобритании, 14:45 – Ставка по депозитным средствам (июль), Ставка маржевого кредитования ЕЦБ, Решение по процентной ставке (июль) по Еврозоне, 15:30 – Базовый индекс розничных продаж (м/м) (июнь), Число первичных заявок на получение пособий по безработице, Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (июль), Объём розничных продаж (м/м) (июнь) по США, 15:30 – Пресс-конференция ЕЦБ.

Индекс доллара США – снижение к корзине из 6 валют, торгуется в районе 96,305.
Евро торгуется с повышением в понедельник.
Котировки евро/доллар - рост на 0,64% и торгуются у 1,1370.
Котировки доллар США/японская иена - рост на 0,32% до 107,23.
Котировки пары британский фунт/доллар США - снижение на 0,19% до $1,2595.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - рост на 0,46% до 0,6980.

Цены на нефть показывают снижение на 0,02%. К 20.30 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $43,23 за баррель.