© All Rights Reserved.
2022 | paritet.group

ОБЗОР РЫНКА

11 июня 2020
В последний торговый день недели рубль начал сдавать ранее достигнутые позиции и слабеет; на фоне снижения нефтяных котировок в моменте рубль слабел до 69.77рублей за доллар и 79,33 рублей за евро. Цены на нефть снижаются в рамках коррекции от волны роста.
Американские индексы закрылись разнонаправленно, USD упал, а US Treasuries выросли после того, как инвесторы ознакомились со взглядом ФРС на состояние экономики. На очень волатильной сессии S&P 500 закрылся снижением -0.5%, Nasdaq 100 прибавил +1.3%, так как председатель Джером Пауэлл предположил, что пандемия может нанести более длительный ущерб экономике, даже несмотря на то, что ФРС дала понять, что в ближайшие годы ставки будут оставаться на нулевом уровне. Центральный банк также заявил, что как минимум, будет поддерживать объем выкупа облигаций на текущем уровне. Лидерами были сектора Technology +1.7%, Health Care -0.2% и Consumer Staples -0.3%; в аутсайдерах - Energy -4.9%, Financials -3.7% и Real Estate -2.5%. Доходность 10-летних US Treasuries снизилась на -9 бп до 0.73%.

Котировки Brent по итогам прошедших торгов упали на 2,0% и закрылись на отметке $41,16.

Российские евробонды: линейка МКБ вне конкуренции. Вчерашний день показал, что ралли в долларовых долгах ЕМ действительно несколько выдохлось. Впрочем, для российских евробондов повышательный ценовой тренд завершился еще в мае. По-видимому, единственный фактор роста – это остающиеся несколько расширенными z-спреды (из-за ралли на рынке treasures с начала года). В корпоративном сегменте продолжили раскупать "вечные" бумаги и выпуски МКБ, которые вчера дорожали фронтально.

Сектор ОФЗ: недельная инфляция в РФ опять замедлилась до нуля. Боковик на рынке продолжается: мягкие сигналы ЦБ давно отыграны, а навес предложения новых ОФЗ весьма велик. Так, вчера Минфин на безлимитных аукционах нашел для себя возможным продать бумаг на 52 млрд руб., что видится довольно скромным результатом особенно на фоне майских цифр.

Российская валюта завершила торги на отметке 68,66, прибавив 0,1% по отношению к американскому доллару. На данном этапе уровни поддержки в паре доллар/рубль находятся на отметках 67,20 и 68. Сопротивления — 69 и 70.

Российский рубль начинает показывать первые сигналы слабости в своем укреплении в рамках коррекции от сильной волны ослабления в марте этого года. В аналитическом центре считают, что спуск в район минимумов марта у 67.50- 69 по валютной паре USD/RUB может быть непродолжительным. Возможно, что в скором времени мы можем увидеть очередное ослабление нашей национальной валюты, чему будут способствовать ряд причин: рынки рискового капитала начинают снижаться вместе с энергетическими активами, такие как нефть и газ, а в эти моменты инвесторы стараются выходить из рисковых активов и переходить в качество.

В среду, 10 июня, американский фондовый рынок продемонстрировал смешанную динамику по итогам торговой сессии после заседания ФРС. Отметим, что вчера регулятор принял решение о сохранении процентной ставки на прежнем уровне 0%-0,25%, что совпало с ожиданиями аналитиков. Дисконтная ставка также осталась на уровне 0,25%. В сопроводительном письме было указано, что ФРС намерена использовать весь свой набор инструментов для поддержки экономики США в текущее непростое время, способствуя тем самым достижению целей максимальной занятости и стабильности цен. Помимо этого, ФРС в ближайшие месяцы продолжит покупать казначейские облигации и коммерческие ипотечные бумаги по меньшей мере в текущем темпе ($80 млрд и $40 млрд соответственно), поддерживая бесперебойное функционирование рынка.
ОБЗОР РЫНКА 11 июня 2020
Скупка активов со стороны ФРС и нулевые ставки никуда не денутся. Центральный банк пообещал поддерживать объем покупки активов «как минимум» на текущем уровне и прогнозирует, что учётная ставка останется около нуля до 2022 года из-за последствий пандемии. Чиновники прогнозируют, что уровень безработицы снизится до 9.3% в последние три месяца года с 13.3% в мае, и считают, что ВВП США в этом году сократится на -6.5%, прежде чем вырасти на +5% в 2021. Глава ФРС также сказал, что, хотя данные по занятости в мае были неожиданно положительными, «это долгий путь». Он признал, что центральный банк не смог довести инфляцию до целевого уровня в 2% за все время более чем 10-летнего роста экономики, который только что закончился. Он также сказал, что чиновники обсудили полезность контроля кривой доходности, но поможет ли это пока «остается открытым вопросом».

Тем временем, Стив Мнучин сказал, что экономике США «определенно» нужны дополнительные фискальные стимулы, особенно для предприятий розничной торговли, индустрии путешествий и отдыха. «Нам понадобится еще одно двухпартийное соглашение, чтобы вложить еще больше денег в экономику», - заявил министр финансов в сенатской комиссии. Он ушел от ответа на вопрос, намерена ли администрация продвигать изменения налога на прибыль как часть следующего пакета.

Между тем, ситуация с распространением коронавируса продолжает развиваться. Количество инфицированных коронавирусом COVID-19 в США уже превысило 2070000 тыс.

По итогам сессии индикатор "голубых фишек" индекс Dow Jones Industrial Average упал на 1,04% и закрылся на отметке 26 989,99 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 просел на 0,53% и закрылся на уровне 3 190,14 пункта, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq увеличился на 0,67% и достиг отметки 10 020,35 пункта.

К 20.00 МСК доллар/рубль - рост на 1,88% до 69,80, а к евро/рубль - рост на 1,97%, до 79,44.

Ближе к концу торговой недели внешний фон негативный для рубля, что обусловлено, прежде всего, снижением цен на нефтяном рынке и ухудшением настроений на мировых рынках из-за эскалации конфликта между США и Китаем.

Котировки Brent по итогам прошедших торгов снизились на 7,08% и закрылись на отметке $38,77.

Фактор коронавируса, который распространился по большинству стран мира, в том числе и в Россию, где уже более 502000 заболевших, продолжает оказывать некоторое негативное влияние на динамику валют, но так как темпы роста числа заболевших постепенно сокращаются, и идет процесс снятия ограничений для экономик, то и влияние данного фактора для экономик стран и для рубля существенно снизился.

Индекс доллара США - рост к корзине из 6 валют, и торгуется в районе 96,203.

Евро после роста накануне корректируется в четверг после публикации протоколов FOMC и выступления главы ФРС Джерома Пауэлла.

Котировки евро/доллар - рост на 0,07% и торгуются у 1,1377.
Котировки доллар США/японская иена - снижение на 0,44% до 106,62.
Котировки пары британский фунт/доллар США - снижение на 0,94% до $1,2625.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - снижение на 1,77% до 0,6874.

Цены на нефть показывают снижение на 8,12%. К 20.00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $38,34 за баррель.
11 июня / 2020