ОБЗОР РЫНКА

10 сентября 2020
Под конец второй торговой недели сентября рубль корректируется от волны ослабления ранее и укрепляется на фоне отскока вверх нефтяных котировок и смешенном внешнем фоне. Это дает рублю передышку, и в моменте рубль укреплялся до 74.65 рублей за доллар и 88,67 рублей за евро.
Котировки Brent по итогам прошедших торгов подросли на 2,3% и закрылись на отметке $40,71.

Акции США восстановились после трехдневного обвала, поскольку покупатели, склонные «подбирать на падениях», устремились к упавшим акциям технологических компаний. Nasdaq 100 вырос на +3.0%, и это был его лучший день с апреля. S&P 500 по итогам дня +2.0%. На контрасте со вчерашним днем теперь уже выросли все сектора рынка без исключения. В лидерах были Technology +3.3%, Materials +2.6% и Consumer Discretionary +1.9%; в «отстающих» - Energy +0.7%, Real Estate +1.0% и Financials +1.0%. Доходность 10-летних US Treasuries выросла на +2 бп до 0.70%, а USD снизился против валют G-10.

Российские евробонды: в фарватере других ЕМ. Вчера аппетит к риску немного улучшился, и российская кривая показала такой же результат, как и долги других развивающихся экономик, скинув 2 бп по доходности. В корпоративном сегменте лучшую динамику показал выпуск Borets, по которому на прошлой неделе был объявлен выкуп. Столь значительный временной лаг реакции на выкуп свидетельствует о низкой ликвидности данного евробонда.

Сектор ОФЗ: Минфин активно продает флоатеры. Немного окреп рубль на нефти, и сразу улучшилось настроение у участников рынка ОФЗ. Впрочем, ни о каком развороте речи пока не идет, особенно после вторничного очень осторожного сигнала главы ЦБ относительно перспектив дальнейшего снижения ключевой ставки. Минфин между тем продолжает выполнять программу заимствований, разместив вчера ОФЗ на 155 млрд руб.

ЕС рассматривает возможность судебного иска против Великобритании в связи с планами нарушения последнего соглашения, регулирующего выход Великобритании из блока, согласно документу, с которым ознакомился Bloomberg. ЕС считает, что имеет смысл завести дело даже до того, как законопроект о внутреннем рынке Великобритании будет принят парламентом, поскольку у него будет четкий посыл вплоть до момента, когда британский законопроект станет законом. GBP на фоне новостей поставил рекорд по продолжительности непрерывного падения с марта текущего года.

По словам Стэна Дракенмиллера, рынки находятся в «неудержимой эйфории», и рост инфляции представляет собой большую угрозу. В следующие четыре-пять лет инфляция может достичь 5-10%, сказал он в интервью CNBC, добавив, что ФРС создала условия, которые привели к резкому росту финансовых активов. По его словам, немаловажен также риск дефляции. «Все любят вечеринки, но после большой вечеринки неизбежно наступает похмелье», - сказал он. Однако инвесторы в целом не видят большого риска повышения инфляции в США, если судить по ценам на ценные бумаги казначейства с защитой от инфляции на рынке. Уровень безубыточной инфляции за 10 лет, полученный на основе TIPS, составляет всего 1.7%, что предполагает, что риск того, что ФРС не достигнет целевого показателя инфляции в 2% в течение следующего десятилетия, выше, чем риск его превышения. Периодам дефляции предшествовали пузыри активов, сказал Дракенмиллер, а председатель ФРС Джером Пауэлл «создал этот огромный пузырь активов, поэтому по иронии судьбы он поднял сразу два хвоста» - риск инфляции и риск дефляции. Дракенмиллер сказал, что шансы достичь целевого показателя в 2% «фактически снизились из-за активности ФРС».
Обзор финансового рынка 10 сентября 2020
Российская валюта завершила торги в четверг на отметке 75,32, прибавив 2,09% по отношению к американскому доллару. На данном этапе уровни поддержки в паре доллар/рубль находятся на отметках 72,80 и 73,25. Основное сопротивление — 76.

Рубль выглядит очень неплохо. Вчерашние размещения Минфином двух выпусков ОФЗ на 158,7 млрд руб. при совокупном спросе в 308 млрд руб. хотя и не выглядят рекордными, придали рынку некоторую уверенность. Российский рубль, сумевший удержать позиции даже в период, когда нефть дешевела, сейчас и вовсе умеренно подрос, закрепившись к 20:00 мск на уровнях 75,122 руб. за доллар и 89,151 руб. за евро.

Ситуация с распространением коронавируса продолжает развиваться. Количество инфицированных коронавирусом COVID-19 в США уже превысило 6559500, и в некоторых штатах неукоснительно растет число новых выявленных случаев заболеваний, что говорит о второй волне коронавируса.

По итогам сессии индикатор "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average продвинулся на 1,60% до отметки в 27940,47 пунктов, индекс широкого рынка S&P 500 ушел в плюс на 2,01% до 3398,96 пунктов, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq увеличился на 2,71% и закрылся на отметке 11141,56 пунктов.

К 20.00 МСК доллар/рубль - снижение на 0,28% до 75,10, а к евро/рубль - рост на 0,25%, до 89,18.

Ближе к концу торговой недели внешний фон смешанный для рубля, что обусловлено, прежде всего, ростом цен на нефтяном рынке – это оказывает давление на рубль в моменте.

Котировки Brent по итогам прошедших торгов снизились на 2,3% и закрылись на отметке $40,71.

Индекс доллара США - снижение к корзине из 6 валют, и торгуется в районе 93,105.
Евро рос в четверг на слабых данных для доллара США и позитивных заявлениях ЕЦБ.
Котировки евро/доллар - рост на 0,60% и торгуются у 1,1870.
Котировки доллар США/японская иена - рост на 0,01% до 106,17.
Котировки пары британский фунт/доллар США – снижение на 1,42% до $1,2815.
Котировки пары австралийский доллар/доллар США - снижение на 0,05% до 0,7278.

Цены на нефть показывают снижение на 1,37%. К 20.00 МСК фьючерсы на нефть марки Brent сейчас оцениваются в $40,27 за баррель.
10 сентября / 2020

Made on
Tilda